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Em meio à volatilidade do mercado financeiro e lucros surpreendentes, sinais de estresse estrutural desafiam a confiança de investidores globais em ações, índices financeiros e demais ativos.
O rali europeu é promissor, mas temporário.
Apesar do bom desempenho recente das bolsas europeias, traders da Goldman Sachs avaliam que não há uma tendência sustentável se formando no mercado financeiro global. Esse brilho se repete historicamente por um ou dois trimestres, sem configurar uma reviravolta estrutural para a Europa, analisam os especialistas. O contexto mundial é determinante, já que, ainda que a Europa supere os EUA momentaneamente, o padrão é que tal avanço seja efêmero no universo da bolsa de valores e dos investimentos.
Outros fatores reforçam o ceticismo dos investidores. O chamado “Sweeney Squeeze Top” — recomendação de venda tática baseada em múltiplas evidências de mercado — permanece válido no curto prazo, segundo dados recentes de posicionamento e sentimento coletados pelos traders. A orientação segue relevante, porém o cenário de longo prazo ainda é incerto, afirmam fontes da Goldman Sachs. Esses sinais evidenciam a importância da análise de mercado, seja pela perspectiva de análise técnica ou análise fundamentalista, para investidores focados em diversificação de investimentos e estratégias de compra e venda de ativos.
Descida do Nasdaq expõe clima de nervosismo no mercado de ações.
A volatilidade do mercado voltou com força; nesta semana, o Nasdaq encerrou abaixo da média móvel dos últimos 20 dias, algo que não era visto desde abril. A análise retoma: No ano passado, início de agosto foi marcado por quedas em série do Nasdaq 100, sinalizando padrão semelhante de cautela e inquietação em 2024.
O cenário é agravado por fatores como:
- Quedas superiores a 2% nos primeiros dias úteis do mês nas cotações do índice.
- Recuo acumulado de 7,6% no início de agosto de 2023, reflexo do comportamento tenso do investidor no curto prazo.
Esse padrão de comportamento, ainda segundo os analistas da Goldman, sinaliza receio diante das incertezas macroeconômicas, afetando as operações financeiras e potencial para novas oscilações abruptas nos próximos pregões dos mercados financeiros.
Mercado imobiliário dos EUA no alerta máximo.
Outra preocupação dos traders está no setor imobiliário americano, que vive seu maior estresse estrutural desde a crise financeira global, impactando o cenário de economia e finanças. Acessibilidade habitacional está em níveis historicamente baixos e a confiança dos construtores despencou, observa o relatório. Além disso, Fannie Mae e Freddie Mac vêm aumentando as provisões para perdas com crédito, traduzindo maior risco sistêmico para títulos financeiros e fundos de investimento.
A soma desses elementos tem potencial de contaminar outros setores do mercado financeiro mundial:
- Queda na confiança pode impactar consumo e também a liquidez financeira.
- Provisões maiores antecipam possíveis calotes e desaceleração da economia real, afetando o desempenho de ativos financeiros.
O quadro desfavorável no segmento imobiliário adiciona uma camada extra de precaução no otimismo que outros setores ainda conseguem manter, obrigando traders e investidores a redobrarem a cautela na construção de suas carteiras de investimentos, considerando tanto renda fixa quanto renda variável.
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